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中煤能源2019年年度董事会经营评述

时间:2020-03-20 23:06    来源:同花顺

中煤能源(601898)(601898)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2019年,公司坚持高质量发展,巩固深化供给侧结构性改革成果,持续释放先进产能,自产商品煤产量从2018年的7,713万吨增加2,471万吨至10,184万吨。进一步完善营销体系,积极拓宽销售渠道,自产商品煤销量从2018年的7,667万吨增加2,528万吨至10,195万吨,基本实现全产全销,买断贸易煤销量从2018年的8,360万吨增加3,767万吨至12,127万吨,市场影响力显著增强。提升产品质量,优化产品结构,科学管控成本,保持安全高效稳定生产,有效抵减了价格下行影响,煤炭、煤矿装备业务毛利分别比2018年增长20.9%、23.8%,煤化工业务毛利率与2018年基本持平。金融业务聚焦公司主业,不断推进管理创新、科技创新,自营贷款规模、吸收存款规模分别增长21.8%、17.5%,充分发挥资金集约效率和效益。资产质量不断提升,资产减值损失(包括信用减值损失)比2018年减少5.75亿元。推动参股企业不断加强公司治理和提高经济效益,投资收益比2018年增加5.62亿元。二、报告期内主要经营情况

2019年,公司实现营业收入1,292.94亿元,同比增加251.54亿元,增长24.2%;利润总额121.45亿元,同比增加34.35亿元,增长39.4%;归属于母公司股东的净利润56.26亿元,同比增加22.74亿元,增长67.8%;经营活动产生的现金净额219.84亿元,同比增加15.58亿元,增长7.6%;基本每股收益0.42元,同比增加0.17元;每股经营活动产生的现金净额1.66元,同比增加0.12元。于2019年12月31日,公司的资产负债率56.9%,比年初下降1.2个百分点。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、行业竞争格局

近年来,随着煤炭供给侧结构性改革的深入推进,煤炭优质产能快速释放,生产能力不断提升,煤炭需求增速的趋势放缓,煤炭供需将全面向阶段性宽松转变,煤炭市场竞争更趋激烈。

从政策环境看,国家相继出台各类煤炭行业文件,政策性导向较为明确,以全面推进煤炭产运销储体系建设为抓手,引导煤价保持平稳并长期运行在合理区间。从煤炭企业自身看,对供给侧结构性改革的认识更加到位,随着产能置换、减量重组工作的有序推进,煤炭企业改革创新、转型升级的力度不断加大,煤炭行业资源有望向优势企业积聚,行业集中度和专业化水平将逐步得到提升,产业结构逐渐向中高端升级。

公司煤炭主业规模优势突出,煤炭开采技术、洗选工艺、生产效率、成本管控、营销网络等在行业中处于领先水平。近年来,公司全力推进结构转型升级,煤化工业务规模逐步扩大,产品结构不断丰富,市场布局持续优化,盈利能力稳步提升,煤化工运营管控水平迈上新台阶。2019年,公司科学组织生产,积极开拓市场,全力挖潜增效,经营质量不断提升,利润总额大幅增长。

公司将充分利用自身优势,扎实推进结构调整和转型升级,建设具有全球竞争力的世界一流清洁能源供应商和和能源综合服务商。

2、行业发展趋势

2020年是“十三五”规划收官之年,我国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,结构性、体制性、周期性问题相互交织,经济下行压力加大。但煤炭仍是国家主要能源,经济增长仍将拉动煤炭需求,随着我国能源结构调整以及行业长协定价机制效应逐渐显现,煤炭价格预计不会出现较大幅度波动。

提高供给体系质量是煤炭行业未来发展的根本指导思想。根据中国煤炭工业协会统计,全国煤矿数量已由2015年初的1.08万处减少到目前的5,700处左右,近三年煤炭累计去产能8亿吨以上。随着煤炭去产能任务全面完成,国内煤炭供给体系质量有望进一步优化。

随着煤炭优质产能加快释放,铁路运力温和扩张,以及煤炭需求增速的放缓,2020年国内煤炭供需形势将从总体平衡开始向阶段性宽松转变。煤炭消费量占全国能源消费总量的比重依然较大,煤炭仍将在较长一个时期内发挥主导作用。但随着能源双控力度的持续加大,国内能耗水平继续下降,能源消费结构进一步优化,生态和环保硬约束加强,以及社会节能水平不断提高,未来煤炭消费需求增长将可能逐步放缓。煤炭行业长远发展取决于提高产能质量和实现转型升级。

与煤炭行业密切相关的新型煤化工行业发展前景良好。国家持续强化安全监管和环保监控,产业布局的不断优化,国内尿素面临新一轮去产能及环保限产政策使2020年国内供需处于紧平衡,将带动化肥及传统化工行业供给侧改革继续推进,对化肥等产品价格会带来积极影响。随着聚烯烃产能持续增加,需求增速放缓,通用产品竞争更加激烈,但高端产品和订制化产品仍具有较大的发展空间,可对聚烯烃价格起到稳定作用。

(二)公司发展战略

中长期发展战略:建设具有全球竞争力的世界一流清洁能源供应商和能源综合服务商,成为安全绿色生产的领航者、清洁高效利用的示范者、提供优质服务的践行者,实现企业和员工、股东和社会利益最大化。

发展思路:按照「两商」战略要求,以质量和效益为中心,着力打造煤-电-化等循环经济新业态,构建「功能齐全、特色各异、优势互补」的区域协调发展新格局,正确处理当前与长远、改革与稳定、管控与活力等重大关系,认真做好安全稳定、提质增效、转型升级、改革调整、强基固本五项任务,自觉践行创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念。

其中,主要产业的发展思路是:

煤炭产业:着力推动煤炭清洁高效开发,大力推进煤电化一体化项目建设,全力提升煤炭效益产量,提高煤炭就地转化比例,凸显规模优势和集约发展;依据煤炭资源禀赋、市场区位、环境容量等要素,差异化发展蒙陕、山西等大型煤炭基地,实现由规模速度型向质量效益型转变。

煤化工产业:采用最先进的煤气化技术和节能环保标准,重点建设蒙陕、山西等大型煤化工基地,稳妥推进煤基新材料、化肥、新能源等升级示范工程,严格控制能耗、水耗和污染物排放,努力实现项目园区化、产量规模化、产品精细化,有效提升煤基多联产水平和产品附加值,实现由传统煤化工向现代精细煤化工升级。

电力产业:围绕鄂尔多斯、晋北、陕北、准东等九个千万千瓦级大型煤电基地,结合矿区资源条件、环境容量和外送信道,采用最先进的节能节水环保发电技术,重点建设山西、新疆、江苏等大型坑口燃煤电厂和低热值煤电厂,提升煤电产业链价值增值,实现煤电一体化协同发展。

装备制造产业:把握国际能源合作战略契机,响应中国制造2025战略部署,深化管理体制改革,坚持科技创新和技术合作,着力推进装备制造与物联网、大数据、云计算等新一代信息技术深度融合,大力推动装备制造重型化、高端化、智能化,强化技术储备和产品研发,带动煤矿先进技术装备国产化和重大技术装备国际化,加快装备制造由生产型向生产服务型转变,全力打造具有较强国际竞争力的装备制造服务商。

发展目标:通过内生增长和外延扩张,做强做优做大各主业板块,逐年提升营业规模,保持良好盈利水平,逐步形成主业规模优势突出、产业协同效益显著、可持续发展能力和抗风险能力明显增强的发展格局,为建设具有全球竞争力的世界一流清洁能源供应商和能源综合服务商夯实基础。

(三)经营计划

2019年,公司紧紧围绕年度生产经营目标,科学组织生产,强化产销协同,优化产品结构,提升产品质量,努力提质增效,取得了良好的经营业绩。公司克服煤炭生产组织难度大,煤化工停车检修及环保限产等困难和挑战,完成商品煤产量10,184万吨、自产商品煤销量10,195万吨,聚烯烃产量145.3万吨、销量145.0万吨,尿素产量199.1万吨、销量229.1万吨,超额完成年度生产经营计划。实现营业收入1,293亿元,同比增长24.2%。自产商品煤单位销售成本222元/吨,同比增加4.3元/吨。实现利润总额121.4亿元,同比增长39.4%。

2020年,公司将以供给侧结构性改革为主线,按照高质量发展要求和“稳中求进、改革创新”工作思路,统筹推进保安全、稳增长、调结构、抓改革、促创新、提效益、防风险各项工作。在市场不发生重大变化的情况下,全年计划自产商品煤产销量9,600万吨以上,聚烯烃产品产销量136万吨以上,尿素产销量185万吨以上,努力实现营业收入总体稳定,继续加大降本增效力度,控制自产商品煤单位销售成本,严控费用支出,努力保持较好盈利水平。重点抓好以下工作:一是科学组织煤炭生产,保持煤炭生产持续高效。加强煤化工运营管理,努力实现安全稳定运行。进一步巩固营销体系重构成果,全力拓展市场需求,稳定市场基础,提升企业创收创效能力。

二是坚守安全红线,压实安全生产责任,提升安全保障能力,狠抓现场安全管理,突出安全管控重点,全面提升安全质量,坚决实现安全生产。

三是持续加强精细化管理,大力推进降本增效、提质增效,保持成本控制不放松,全面提升企业经营质量。

四是大力推进项目前期工作,扎实推进重点项目建设,发挥产业协同和专业化管理优势,继续推动公司结构调整和转型升级。

五是全面深化企业改革,扎实做好三项制度改革,创新完善正向激励体系,激发企业改革内生动力。优化管控模式和组织结构,建立更具市场化的体制机制,增强企业发展活力。

六是着力强化创新能力建设,提升科技、体制机制、管理和商业模式等创新水平,推动产业调整和转型升级,增强企业发展动力。

七是深入实施人才强企战略,优化队伍结构,提高职工素质,细化激励机制,大力营造良好人才成长环境,为公司发展提供人才保障。

八是继续加强对外投资管理,优化管理制度,强化监督力度,着力提升价值管理水平,努力提高企业经济效益。

九是坚持问题导向、目标导向、结果导向,积极应对经济下行压力,有效化解市场风险。强化生态环保各项工作,坚决打赢污染防治攻坚战,有效管控环保风险。着力防范化解其他重大风险,确保企业稳健发展。

鉴于当前经济下行压力加大,煤炭、煤化工的生产和市场的不确定、不稳定因素依旧存在,上述经营计划在实际执行过程中有可能根据公司实际做出适当调整,因此本报告内披露的经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,请投资者知悉并对此保持足够的风险意识。

(四)资本支出计划和投融资计划

2020年度资本支出计划继续坚持“稳中求进、改革创新”总体工作思路,紧紧围绕结构调整和转型升级,突出高质量发展,结合公司当前资产负债状况、财务状况、筹融资能力,按照聚焦主责主业、规模适度、依法合规等原则从严从紧安排,主要投资于煤炭、煤化工和电力行业。

公司2020年资本支出计划安排136.66亿元,比2019年计划减少9.44亿元,同比降低6.46%。其中,基本建设项目投资计划安排100.78亿元;固定资产购置、小型建筑及改造和维修投资计划安排27.76亿元;股权投资计划安排3.12亿元;其它资本性支出计划安排5.00亿元。

资本支出计划按业务板块划分如下:

单位:亿元

2020年主要股权投资项目为支付平朔东露天整合地方煤矿价款、收购中煤华晋集团晋城能源有限公司20%股权和准东五彩湾北二电厂资本金注入等。2020年公司将根据生产经营需求和资本支出计划,合理安排筹融资规模和节奏,具体将结合公司实际情况予以安排。

根据公司发展目标及规划,资本支出计划可能随着公司业务的发展(包括潜在收购)、投资项目的进展、市场条件的变化以及是否获得必要的政府审批和监管文件而有所变动。公司将按照监管部门和交易所的规定及时进行披露。

(五)可能面对的风险

1、宏观经济波动风险

煤炭行业是国民经济重要的基础性行业,受电力、冶金、建材、化工等相关行业影响较大,与宏观经济密切相关。目前,世界经济形势复杂严峻,影响宏观经济的不稳定因素依然较多,可能对公司经营业绩产生一定影响。此外,国家行业政策变化、环保标准调整以及突发公共卫生事件等因素,也可能对公司的生产经营造成一定影响。公司将坚持战略定力,继续优化产业布局,加快产业结构调整。严格预算执行,加强定期监测分析,强化风险管控,努力实现生产经营平稳有序。

2、产品价格波动风险

煤炭、煤化工等产品价格受供需关系、产品特点、运力、天气等多重因素影响,走势往往难以准确判断。国际原油价格呈震荡走势,对国内化工产品价格产生一定影响,进而影响公司煤化工产品的盈利空间。公司将加强市场研判,灵活调整营销策略,提高产品盈利能力。

3、安全生产风险

受自然条件、生产特点等影响,煤炭和煤化工等产品生产过程中安全风险较高,安全管理难度较大。公司不断完善安全管理和风险预控体系,大力推进安全高效矿井建设,提升自动化生产水平。注重提升系统保障能力,定期开展重大灾害专项治理工作,努力保证各生产环节安全运行。

4、项目投资风险

新投资项目从开展可行性研究到投产见效往往需要较长时间。由于项目审批时间存在不确定性,以及项目所处行业及相关行业随时发生变化,项目建成时间及投产后实际收益率可能会与预期存在一定差异。公司将努力加强项目前期工作,加快相关手续办理,合理把握投资规模和节奏,控制投资成本,防范投资风险。

5、环境保护风险

煤炭及煤化工生产难免对环境造成一定程度影响。本公司按照国家节能减排的各项政策规定,持续推进“绿色中煤”建设,不断加大科技和环保投入,坚持煤炭开发与环境保护协调发展。公司积极承担社会责任,扎实推动采区塌陷治理和复垦工作,发展矿区循环经济,努力建设资源节约型、环境友好型企业。

6、成本上升风险

近年来,受煤炭开采条件复杂、大型设备检修、安全和环保投入不断加大、个别矿井产量下降等因素影响,煤炭成本控制压力较大。公司将继续加大成本管控力度,积极采用新技术、新工艺、新设备,优化工作面布局,提高生产效率,降低材料采购成本和单耗水平,努力控制成本增长。

7、汇率风险

本公司的出口销售主要接受美元付款,同时也需要以美元为主的外币支付进口设备和配件采购款项。外币汇兑人民币的汇率波动,对公司经营业绩的影响有利有弊。公司将积极研判国际汇率市场走势,综合运用多种金融工具有效控制和防范汇率风险的产生。

(六)其他四、报告期内核心竞争力分析

本公司以煤炭、煤化工、电力和煤矿装备为核心业务,以山西、内蒙、陕西、江苏、新疆等区域为依托,致力于建设具有全球竞争力的世界一流清洁能源供应商和能源综合服务商。

本公司煤炭主业规模优势突出,煤炭开采、洗选和混配技术行业领先,煤矿生产成本低于全国大多数煤炭企业。公司的煤炭资源丰富,主体开发的山西平朔矿区、内蒙鄂尔多斯呼吉尔特矿

区是国内重要的动力煤生产基地,王家岭煤矿所在的山西乡宁矿区是国内低硫、特低磷优质炼焦

煤基地,里必煤矿所在的山西晋城矿区是国内优质无烟煤基地。公司煤炭重点建设项目进展顺利,母杜柴登煤矿、纳林河二号煤矿投产运营,小回沟煤矿、106煤矿竣工验收,大海则煤矿、里必煤矿等项目稳步推进。专业精细的管控模式、精干高效的生产方式、集群发展的规模效益、优质丰富的煤炭资源、协同发展的产业链条构成了公司的核心竞争优势。

本公司围绕煤电和煤化持续推进产业结构优化,着力打造煤-电-化等循环经济新业态。煤化工业务方面,公司在陕西投建的煤制烯烃项目、在内蒙投建的煤制大化肥项目、煤制工程塑料项目多年来保持“安、稳、长、满、优”运行,产品单耗等多项指标处于行业前列;在内蒙建设的合成气制100万吨/年甲醇项目正稳步推进,建成后将为内蒙工程塑料项目供应甲醇原料,区域产业链将更加完善。煤电业务方面,公司大力推进低热值煤发电和坑口发电项目,上海能源(600508)2×350MW热电项目、新疆准东五彩湾2×660MW北二电厂项目正式并网发电。

本公司是中国最大的煤炭贸易服务商之一,在中国主要煤炭消费地区、转运港口以及主要煤炭进口地区均设有分支机构,依靠自身煤炭营销网络、物流配送体系以及完善的港口服务和一流

的专业队伍,形成了较强的市场开发能力和分销能力,为客户提供优质服务。

本公司是国内乃至全球唯一能够从事煤机制造、煤炭开采、洗选加工、物流贸易,并能提供系统解决方案、具有煤炭业务全产业链优势的大型能源企业。

本公司坚持创新驱动,引领行业。成立装备研究院、在所属矿区建成瓦斯治理中心和防冲控水研究中心,技术研发和创新能力显著增强;一批关键技术攻关取得突破,煤矿绿色开采、智能

开发以及低成本开采取得成效;煤化工新产品开发稳步推进,为企业降低能耗、拓展市场奠定了

坚实基础;煤机装备向智能化、高端化、非煤化迈进,满足了市场需求和企业转型发展需要,企

业核心竞争力显著提升。

本公司坚持“和”文化理念,不断健全管理体系,具备发展壮大的制度环境。公司企业管理制度健全,内部管控及风险控制体系逐步完善,大力实施煤炭和煤化工产品集中销售管控,财务、投资、物资采购集中管理,深化目标管理和全面预算管理,降本增效和运营效率优势明显。公司坚持树立“和”文化理念,营造“和”文化氛围,推进“尊重包容、信任支持、合心合拍、和谐发展”的“和”文化建设,企业形象好,职工聚力强。

近年来,公司保持战略定力、坚定发展信心,煤炭主业实现规模化发展。公司加快推动煤炭产业向煤化、煤电方向延伸,提升整体产业链价值增值能力,推动发展模式由规模速度型向质量

效益型转变,核心竞争力不断增强。公司大力推进提质增效和降本增效工作,财务结构保持稳健,抗风险能力得以增强,为公司推进高质量发展奠定了坚实基础。